milan体育怎么样：从“量增”到“质升” 我国汽车热管理系统零部件行业业盈利能力逐步回升

  汽车热管理系统是指汽车上从系统集成和整车方面出发，统筹整车热量与环境热量，采用综合手段控制和优化热量传递，以调节零部件工作和座舱温度环境的系统总成。由于汽车的零部件系统复杂，不同零部件的工作时候的温度和材料耐受温度存在一定的差异，比如燃油发动机在过高温度下轻易造成活塞拉缸、缸盖缸体变形，甚至整个发动机报废；新能源汽车中的动力电池在高温环境下易发生热失控，而在低温度的环境下则会影响电池的放电性能，进而影响新能源汽车的续航能力；高温还会对电机电控的驱动效率和电路电压等性能造成影响。此外，随着汽车技术的演进，汽车逐步转变为我们正常的生活中的“第三空间”，乘客舱的舒适性需求始终是核心要素。乘用舱空调系统通过调节座舱内的湿度、温度和空气过滤等，满足乘客的舒适度要求。

  汽车热管理系统主要零部件包括各类阀（热力膨胀阀、电子膨胀阀、电磁阀、多通水阀等）、泵（机械水泵、电子油/水泵等）、热交换器（前端模块、空调箱、电池冷却器、电池水冷板）、压缩机以及管路系统等，并按需应用于发动机、变速箱、电池、电机电控和空调系统等部位。

  汽车产销量与车型结构是决定热管理零部件市场规模的基础，其中新能源汽车的爆发式增长成为核心增长引擎。在“双碳”目标引领下，新能源汽车产业已成为培育新质生产力的重要载体。随着新能源汽车电池、充换电、智能驾驶领域的技术革新，充电桩等基础设施建设加速，以及国家及地方加强政策支持力度，我们国家新能源汽车产业延续快速增长态势，而汽车热管理系统零部件作为新能源汽车的核心核心部件，随着下游新能源汽车市场规模的扩大保持增长趋势。2025年，中国汽车热管理系统零部件市场规模预计达到1486.9亿元，其中商用车热管理市场作为重要组成部分，正受益于新能源渗透率的快速提升。

  随着全球能源转型与环境可持续发展政策的深入推进，2025年我们国家新能源汽车销量及渗透率持续提升，带动汽车产业向更高效、清洁、低耗、智能化方向加速变革，而汽车热管理系统作为重要的能源管理模块，正朝着更高效、低能耗、高精密、高集成、高精控方向创新发展。根据单车匹配套数来看，2025年中国汽车热管理系统零部件行业产量约为4002.8万套，具体如下图。

  受“双碳”目标驱动及全球能源转型影响，燃油车市场持续收缩，传统发动机热管理部件需求增速趋缓。当前，我们国家新能源汽车热管理行业正处于快速发展阶段，电动化、智能化推动技术升级，国产企业迎来发展机遇。未来，行业将围绕高效散热、精准控温、环保节能等方向持续创新，为新能源汽车的安全、性能和续航提供保障。2025年中国汽车热管理系统零部件行业销量为3661.5万套，较2024年增长10.24%，具体如下图。

  根据观研报告网发布的《中国汽车热管理系统零部件行业现状深度分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，全世界汽车行业，特别是新能源汽车行业的加快速度进行发展，带动了汽车热管理商品市场需求持续大幅度增长。近年来，混动、纯电动、氢能源汽车均对热管理系统产品提出了更高、更多、更新的需求，单车热管理系统价值量也出现较大增幅，热管理系统处于一个加快速度进行发展的阶段。

  “十四五”期间，中国汽车业已跃升至我国第一经济支柱，产业链上、下游生产总值约占全国GDP比重的10%。新能源汽车由于动力源发生明显的变化并增加了三电系统，其普及对汽车热管理技术提出了更加高的要求，也带来了新的发展机遇。随着新能源汽车渗透率逐步提升、热管理系统配套需求量开始上涨和技术迭代升级带来的单车价值量提高，汽车热管理市场需求有望持续增长。

  从行业总的来看，汽车热管理系统零部件价格呈现稳定增长态势，而是受产品结构迭代、规模化生产及市场之间的竞争等多重因素影响，呈现整体趋稳、局部调整的格局。其中，新能源汽车与传统燃油车热管理零部件价格差异显著，成为驱动行业价格结构变化的核心动力，具体如下图。

  当前汽车热管理系统零部件行业整体毛利率呈现新能源高于传统、头部优于中小的核心特征，行业平均毛利率维持在20%-25%区间，头部企业凭借技术溢价与规模效应，毛利率可达到25%-30%，而中小代工型企业毛利率普遍低于15%，差距显著。从时间维度看，行业毛利率呈现阶段性波动，2023-2024年受原材料价格持续上涨、主机厂年降压力及会计准则调整等因素影响，头部企业毛利率出现下滑，2025年随着原材料价格趋稳、规模效应释放，行业毛利率逐步回升。

  汽车零部件行业经过长期的发展，形成了以整车配套市场为主，以主机厂为核心，以零部件供应商为支撑的金字塔形多层级配套供应体系。行业生产企业众多，供应链较为成熟稳定。在汽车热管理领域，目前市场主体大致上可以分为通过一系列并购整合所形成的海外巨头和依托新能源加快速度进行发展转型的国内零部件供应商两大类型。

  汽车热管理系统零部件市场高度集中。龙头公司利用先发优势积累核心零部件的专业相关知识和系统开发能力。这一些企业同时具备系统集成技术优势。汽车热管理系统零部件市场集中度较高，目前日本电装、法国法雷奥、韩国翰昂和德国等海外巨头在传统燃油汽车热管理市场的占有率较高。一方面，由于国外新能源汽车渗透率相比来说较低，燃油车热管理市场主要由海外一级供应商垄断；另一方面，由于项目开发定点通常绑定前期较为熟悉的零部件供应商以及遵循属地化原则，传统供应商巨头凭借技术、客户积累以及属地化优势，在全球市场占据较大份额。

  新能源汽车热管理系统零部件领域，国内新能源汽车渗透率持续提升，技术迭代快，产品更新频繁，需要供应商具备快速研发和量产响应能力，国内热管理有突出贡献的公司凭借配套国内新能源汽车制造商的先发优势和稳定的属地供货能力，占据了市场先机。尤其是在动力电池热管理方面，国内电池制造商在全球动力电池市场占据主要份额，为国内配套零部件供应商提供了有利的发展环境，国内热管理有突出贡献的公司凭借先发优势，快速配套实现技术追赶和规模上量，市场占有率稳步提升。

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